用天干地支、陰陽五行預測股市，2家券商被罰！證監(jiān)會：零容忍

證監(jiān)會機構監(jiān)管部在最近發(fā)布的機構監(jiān)管通報中，再度提及兩起“風水研報”案例。

據該通報，針對部分券商從事發(fā)布研報業(yè)務、證券投資顧問業(yè)務時，利用天干地支、陰陽五行等對證券及證券市場走勢進行分析、預測或提供投資建議服務等問題，證監(jiān)會近期組織證監(jiān)局進行了現場核查，并依法對違規(guī)券商及相關責任人員采取了行政監(jiān)管措施。相關責任人被采取免職或撤職降級、扣發(fā)全年獎金等內部追責措施。

證監(jiān)會表示，將持續(xù)關注、從嚴查處發(fā)布研報業(yè)務、證券投資顧問業(yè)務違法違規(guī)行為，堅決落實“零容忍”工作方針，發(fā)現一起、處置一起，推動行業(yè)持續(xù)規(guī)范健康發(fā)展。

“風水研報”遭罰

去年末，網絡流傳著《仁者無敵-2022中國股市預測》的報告。該報告利用天干地支及金木水火土的風水理論對我國股市進行了預測。報告預測稱2022年中國股市處于五年大牛市開端，并稱2022年是政策市，年初和年末貨幣寬松，預測股市行情為前高后低。更為細致的是，該報告還對2022年每個月的行情進行了預測。

目前，安信證券官方平臺上并沒有相關文章的鏈接，但在雪球等平臺上，仍可檢索到該文。這篇文章于2021年12月在社交媒體廣泛轉播，文章署名為安信證券首席投顧陳南鵬。

此前，深圳證監(jiān)局已對陳南鵬采取監(jiān)管談話措施，理由是“將股票根據五行屬性分類進行分析，投資建議不具有合理依據”。同時，安信證券股份有限公司汕頭分公司被出具警示函。

此次通報中，證監(jiān)會認為該證券公司某分公司未嚴格根據內部制度要求對微信群消息進行監(jiān)控管理，未對投資顧問相關執(zhí)業(yè)行為進行有效管控，違反了《證券公司內部控制指引》和《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》相關規(guī)定。

據該通報，上述投資顧問除被采取監(jiān)管談話措施外，證券公司還對相關責任人員采取撤職降級、扣發(fā)全年獎金等內部追責措施。

在通報的另一個相關案例中，某證券公司研究所分析師、研究所副所長制作PPT材料《天干地支在擇時中的應用初探》，運用天干地支分析、預測股票市場走勢。

該研報的作者為國盛證券研究員劉富兵。證監(jiān)會認為，該分析師將此研報提供給公司客戶，實質從事了發(fā)布研報業(yè)務，但未遵守發(fā)布研報業(yè)務法規(guī)要求和公司內部管理制度，私下交流外傳，導致該研報被媒體廣泛轉載，事實上被發(fā)布。

證監(jiān)會在通報中表示，利用天干地支紀歷分析股票市場走勢，研究方法不專業(yè)審慎，研究結論不客觀科學；未經公司審核，未進行登記、備案，將研報提供給特定第三方，未公平對待發(fā)布對象，違反了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》相關規(guī)定。

證監(jiān)會認為國盛證券未對相關員工行為進行有效管控，未對相關研究人員的研究產品進行有效管理，未對聲譽風險進行有效識別與評估，未采取有效措施防范化解風險，違反了《證券公司內部控制指引》和《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》相關規(guī)定。

江西證監(jiān)局對該分析師和證券公司分別采取監(jiān)管談話和出具警示函的措施，同時證券公司對該分析師采取了免除研究所副所長職務、扣發(fā)全年獎金等內部追責措施。

監(jiān)管“零容忍”

近年來，證監(jiān)會機構部持續(xù)強化證券投資咨詢業(yè)務監(jiān)管執(zhí)法，不斷完善業(yè)務規(guī)則和監(jiān)管機制，證券投資咨詢業(yè)務總體規(guī)范運行。

證監(jiān)會表示，目前，部分券商證券分析師、證券投資顧問等未能遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，發(fā)布研報或提供投資建議服務不客觀、專業(yè)、審慎，甚至娛樂化、低俗化，反映出部分券商合規(guī)管理不到位、人員管控存在漏洞，部分從業(yè)人員合規(guī)意識淡薄，專業(yè)能力有待進一步提升。

有鑒于此，證監(jiān)會機構部重申券商應當強化合規(guī)管理和人員管控，提升專業(yè)服務能力。各券商應當建立健全證券投資咨詢業(yè)務事前、事中、事后內部管理制度，嚴格執(zhí)行法規(guī)要求和內部制度。各券商應當加強對證券分析師、證券投資顧問等人員管控，嚴格要求相關人員發(fā)布工作信息或言論前履行內部審批，并持續(xù)開展專業(yè)培訓。

證監(jiān)會還強調，證券分析師、證券投資顧問等從業(yè)人員應當規(guī)范執(zhí)業(yè)行為，提升專業(yè)能力。證券分析師發(fā)布研報應基于客觀、扎實的數據基礎和事實依據，審慎提出假設，確保分析結論具有合理依據。證券投資顧問作出投資建議時，應當遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務。相關人員在提供證券投資咨詢服務時，應當強化責任擔當，審慎評估對市場可能產生的影響，自覺維護資本市場秩序。

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