研報(bào)掘金丨光大證券：分眾傳媒業(yè)績(jī)修復(fù)程度較好，維持“增持”評(píng)級(jí)

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光大證券研報(bào)指出，分眾傳媒(002027.SZ)Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.4億元(YoY+53.8%)，歸母凈利潤(rùn)12.9億元(YoY+171.8%)，業(yè)績(jī)修復(fù)程度較好。考慮梯媒行業(yè)仍在增長(zhǎng)的市場(chǎng)價(jià)值、公司媒介資源和客戶資源壁壘強(qiáng)，維持“增持”評(píng)級(jí)。
根據(jù)CTR數(shù)據(jù)，23H1電梯LCD廣告花費(fèi)同比上漲19.9%，電梯海報(bào)花費(fèi)同比上漲17.5%。受益于線下廣告修復(fù)，分眾收入增長(zhǎng)維持一定韌性。其中互聯(lián)網(wǎng)客戶廣告投放下滑趨勢(shì)有所緩解，日用消費(fèi)品廣告投放保持較強(qiáng)增長(zhǎng)。
公司持續(xù)拓展優(yōu)質(zhì)點(diǎn)位并提升刊例價(jià)。其中，海外點(diǎn)位增長(zhǎng)較快，持續(xù)推進(jìn)海外業(yè)務(wù)布局。7月9日，公司在互動(dòng)平臺(tái)表示，電梯電視媒體、電梯海報(bào)媒體、電梯智能屏三種媒體的刊例價(jià)格自23年7月起調(diào)整，三種媒體的刊例價(jià)漲幅均在10%。
另外，公司持續(xù)推進(jìn)新技術(shù)，布局AI大模型助力公司提升服務(wù)能力和運(yùn)營(yíng)效率。公司已實(shí)現(xiàn)云端在線推送、遠(yuǎn)程在線監(jiān)控屏幕的播放狀態(tài)等功能，并結(jié)合大數(shù)據(jù)協(xié)助客戶實(shí)現(xiàn)廣告的精準(zhǔn)投放。

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