海星寶活期產(chǎn)品下架，P2P行業(yè)整改迎來陣痛期

2017年12月8日,P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室向各地P2P整治聯(lián)合工作辦公室下發(fā)了《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》(下稱“57號文”)，除了對資金存管、風(fēng)險備付金等問題重新申明外，還有一條至關(guān)重要的條款：以活期、定期理財產(chǎn)品的形式對接債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，由于可能造成資金和資產(chǎn)的期限錯配，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為違規(guī)。

此前，網(wǎng)貸活期產(chǎn)品因為利率高、提現(xiàn)靈活等優(yōu)勢被廣大投資者所喜愛，但也由于容易形成資金池、期限錯配嚴(yán)重、流動性風(fēng)險大等原因，一直是監(jiān)管部門所嚴(yán)控的對象，57號文下發(fā)之后，各大P2P平臺為了爭取合規(guī)備案，紛紛對活期采取了相應(yīng)措施。

活期產(chǎn)品集中下架

P2P平臺整改驗收即將進入最后階段，其中，被57號文認(rèn)定違規(guī)的活期理財產(chǎn)品再一次成為大家關(guān)注的熱點。為響應(yīng)監(jiān)管要求，現(xiàn)已有多家P2P平臺主動下架活期產(chǎn)品，以求順利取得備案資質(zhì)。繼拍拍貸、真融寶、熊貓金庫、暴風(fēng)金融之后，2018年4月8日，海星寶理財緊急下架其活期產(chǎn)品，進行合規(guī)性調(diào)整。

對于此次產(chǎn)品下架，海星寶官方給出的原因為“由于資產(chǎn)端技術(shù)的集合匹配的難度，業(yè)務(wù)壞賬的抬升，以及P2P備案監(jiān)管政策層面對零星寶的合規(guī)性要求和最新對互聯(lián)網(wǎng)資管的禁止”，與其他下架活期產(chǎn)品的平臺一樣，無可避免地提到受到了嚴(yán)監(jiān)管的影響。海星寶此次為迎合監(jiān)管下架活期，但最后是否能成功備案尚存在極大的不確定性。

活期產(chǎn)品下架勢在必行，各平臺主動下架也是積極向監(jiān)管靠攏的一種表現(xiàn)，但失去了活期產(chǎn)品的優(yōu)勢，必定會流失一部分對資金流動性要求較高的投資者。

行業(yè)前景黯淡

隨著監(jiān)管的加強，P2P行業(yè)將告別之前長期無門檻、無規(guī)則、無監(jiān)管的三無狀態(tài)，進入合規(guī)化，投資人的資金也能進一步得到保障。但是監(jiān)管也規(guī)定了不允許出現(xiàn)債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓及平臺剛性兌付，這不僅封閉了活期產(chǎn)品最后的可能性，還增加了投資者承擔(dān)壞賬的風(fēng)險，不利于平臺吸引拉攏投資者。同時，隨著網(wǎng)貸平臺同質(zhì)化競爭加劇及專項整治的深入開展，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端成為各平臺穩(wěn)健運營的關(guān)鍵，各平臺對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端的爭奪也將愈發(fā)激烈。

一個新興行業(yè)在發(fā)展初期必然受到監(jiān)管層面的監(jiān)督和約束，P2P網(wǎng)貸現(xiàn)在正面臨行業(yè)整改的陣痛期，可陣痛過后，符合監(jiān)管要求的P2P公司在投資收益下降、投資期限受限、壞賬風(fēng)險提高的前提下如何與其他的金融機構(gòu)競爭，如何實現(xiàn)行業(yè)與企業(yè)的共同發(fā)展，將是互聯(lián)網(wǎng)金融將要解決的又一個重要課題。