小鵬汽車與滴滴戰(zhàn)略合作將推新車，小鵬汽車-W盤(pán)中一度漲超16%，港股通消費(fèi)ETF（513960）持續(xù)溢價(jià)丨ETF觀察

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今日，港股汽車與汽車零部件板塊上漲，重倉(cāng)理想汽車-W，持有小鵬汽車-W、比亞迪股份等汽車股的港股通消費(fèi)ETF（513960）現(xiàn)漲超1%，盤(pán)中持續(xù)溢價(jià)，溢折率超1%。

成分股多數(shù)上漲，小鵬汽車-W今日大幅高開(kāi)后高位震蕩，盤(pán)中一度漲超16%，截至發(fā)稿漲超12%，成交超19億港元。消息面上，小鵬汽車早間發(fā)布公告稱，將收購(gòu)滴滴智能汽車開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，收購(gòu)的最高總對(duì)價(jià)約為港幣58.35億元。雙方戰(zhàn)略合作的核心是將打造一款A(yù)級(jí)智能電動(dòng)汽車。

此外，東方甄選漲超7%，海爾智家、萬(wàn)洲國(guó)際、理想汽車-W、騰訊控股、波司登等跟漲。

中金表示，港股市場(chǎng)所體現(xiàn)的韌性和底部支撐線在今年已經(jīng)多次經(jīng)受過(guò)考驗(yàn)，他們認(rèn)為這一韌性主要來(lái)自：1）估值、配置比例及投資者情緒等方面處于低位。2）更重要的是，政策的不斷出臺(tái)依然起到了托底的效果。

當(dāng)前環(huán)境下港股整體啞鈴型配置策略仍行之有效。穩(wěn)定現(xiàn)金流板塊（高分紅比例，如電信、公用事業(yè)和能源）以及預(yù)期現(xiàn)金流板塊（對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)修復(fù)或政策支持敏感板塊，如汽車、耐用消費(fèi)品、科技和部分互聯(lián)網(wǎng)等）可能更具確定性。與此同時(shí)，隨著2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布高峰期即將到來(lái)，企業(yè)盈利有望也成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

國(guó)信證券表示，去年10月的南向資金抄底模式或?qū)⒅噩F(xiàn)。近期港股出現(xiàn)了底部反轉(zhuǎn)的征兆，但有待進(jìn)一步確認(rèn)。根據(jù)我們的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)模型，目前恒生指數(shù)的價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入“淺度低估”區(qū)間，對(duì)應(yīng)的多頭勝率約為64%。但是，我們不認(rèn)為這個(gè)低估程度有較大把握立即觸發(fā)估值修復(fù)。從資金面看，上周南向資金連續(xù)5日凈流入，內(nèi)資投資者或?qū)⑦M(jìn)入港股“越跌越買”的抄底模式。下一步應(yīng)進(jìn)一步觀察南向資金是否加速凈流入，以及恒指ETF/恒生科技ETF是否出現(xiàn)溢折率上升的現(xiàn)象。如果南向資金凈流入增加的同時(shí)溢折率上升，增加港股多頭配置的把握將會(huì)更大。

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