大江東｜走過五年的上海金融法院，其實(shí)與你我很近

今年8月20日，上海金融法院迎來建院五周年。

作為全國首家金融法院，地處國際金融中心上海，這家法院自揭牌成立起，就一直吸引著國內(nèi)外的關(guān)注。

5年來，共受理金融案件4.1萬余件，審結(jié)3.9萬余件，總標(biāo)的額達(dá)1.11萬億元，收案總數(shù)約為建院前上海中級法院10年金融案件總和的2.6倍；申請執(zhí)行標(biāo)的金額達(dá)3500余億元，約占全市法院申請執(zhí)行標(biāo)的總額的25%……

(資料圖)

這一系列數(shù)據(jù)中，既有上海金融法院在無先例可遵循、無成熟經(jīng)驗(yàn)可借鑒情況下的改革探索，更有通過一個(gè)個(gè)案件為金融市場定分止?fàn)幍呐ΓＷo(hù)金融市場參與者尤其是中小投資者的合法權(quán)益。

“高大上”的金融法院，其實(shí)與生活同在、離你我很近。

為金融交易劃定合法邊界

建院5年，上海金融法院審理了一大批在國內(nèi)有首創(chuàng)性、示范性的案件。

全國首例證券群體性糾紛示范判決案——潘某等訴方正科技集團(tuán)股份有限公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案，該案入選第十五屆中國十大影響性訴訟。其要點(diǎn)在于：上市公司因信息披露違法違規(guī)被行政處罰后，人民法院仍應(yīng)對其是否構(gòu)成證券民事侵權(quán)進(jìn)行審查，審查的重點(diǎn)是未披露信息的行為是否足以影響投資者的投資決策和市場交易價(jià)格。

全國首例落實(shí)民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則案——投資者訴鮮某操縱證券市場民事?lián)p害賠償案，該案入選新時(shí)代推動(dòng)法治進(jìn)程2022年度十大案件。其要點(diǎn)在于：對證券操縱行為進(jìn)行立體追責(zé)時(shí)，操縱行為人財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付行政處罰、刑事罰沒款和民事賠償金的，先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

全國首例證券糾紛普通代表人訴訟案——丁某等315人訴上海飛樂音響股份有限公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案，該案入選新時(shí)代推動(dòng)法治進(jìn)程2021年度十大提名案件。其要點(diǎn)在于：在群體性證券糾紛中，10人以上投資者，確定2至5名擬任代表人，可以作為原告發(fā)起普通代表人訴訟。符合權(quán)利人范圍的投資者均可以在法院確定的權(quán)利登記公告期間參加訴訟，成為案件原告。

……

“上海金融法院通過對具有規(guī)則意義典型案件的審理，為金融交易劃定合法邊界，傳遞司法對市場行為的態(tài)度，穩(wěn)定中外金融市場主體對交易規(guī)則和裁判結(jié)果的預(yù)期。”上海金融法院院長趙紅說。

上海金融法院建院5年來，先后審結(jié)了一批重大、復(fù)雜、新類型、全國首例案件，23起案件分別入選新時(shí)代推動(dòng)法治進(jìn)程十大案件、人民法院十大案件、全國法院十大影響性訴訟等。

提升專業(yè)化水平，上海金融法院創(chuàng)新專業(yè)機(jī)制，利用專業(yè)審判資源優(yōu)勢，根據(jù)金融商事案件特點(diǎn)，在全國首創(chuàng)證券糾紛示范判決機(jī)制、大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行機(jī)制等30余項(xiàng)專業(yè)化金融審判執(zhí)行工作機(jī)制，更高水平實(shí)現(xiàn)公正和效率。

讓真正的侵權(quán)者承擔(dān)最終責(zé)任

2023年7月金融專門法院高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)在上海金融法院舉行

今年2月20日，上海金融法院裁定準(zhǔn)予原告中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司(以下簡稱中證投服中心)代表上海大智慧股份有限公司(以下簡稱大智慧公司)訴公司董監(jiān)高張某虹、王某、王某紅、洪某等4名被告損害公司利益責(zé)任糾紛一案撤訴。因被告張某虹(大智慧公司控股股東，時(shí)任公司董事長兼總經(jīng)理)已全額向上市公司賠償訴請損失，中證投服中心申請撤回起訴。同日，該案關(guān)聯(lián)訴訟即大智慧公司訴董監(jiān)高追償案當(dāng)庭順利調(diào)解，兩案大智慧公司將獲控股股東3.35億元全額賠償。

大智慧公司系A(chǔ)股上市公司，因2013年年度報(bào)告存在虛增利潤等信息披露違法行為，于2016年7月受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，一并被處罰的還包括張某虹等時(shí)任董監(jiān)高共14人及承擔(dān)年報(bào)審計(jì)工作的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。

此后，數(shù)千名投資者陸續(xù)以該虛假陳述行為造成其投資損失為由，對大智慧公司及相關(guān)責(zé)任人提起證券虛假陳述責(zé)任糾紛訴訟。截至2023年2月16日，大智慧公司已根據(jù)生效民事判決向投資者支付賠償款共計(jì)3.35億元。

“公司向投資者支付了賠款，但作出違法決策的是當(dāng)時(shí)的公司高管，賠款不應(yīng)由公司全體股東來承擔(dān)?！痹摪钢鲗彿ü?、上海金融法院綜合審判一庭審判團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人孫倩介紹，新《證券法》第94條明確，上市公司高管違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定給公司造成損失時(shí)，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟。

該案系全國首例由投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)提起的股東派生訴訟，也是上市公司因證券欺詐被判令承擔(dān)民事賠償責(zé)任后，全國首例由投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)代位提起的向公司董監(jiān)高追償?shù)陌讣?。該案中，投資者因?yàn)榇笾腔酃具`法行為造成的3.35億元損失，最終由當(dāng)時(shí)作出決策的高管承擔(dān)。

“通過訴訟，讓真正的侵權(quán)者承擔(dān)最終責(zé)任，規(guī)范上市公司治理。”孫倩說，這起到了震懾“關(guān)鍵少數(shù)”的積極效果，有效地維護(hù)了中小投資者的合法權(quán)益。

這樣的案件還有很多。5年來，上海金融法院始終立足我國擁有世界上最大、最活躍個(gè)人投資者群體的基本國情，構(gòu)建全球領(lǐng)先的集體訴訟模式，針對證券糾紛涉眾性、類型化、跨域廣的特點(diǎn)，形成以示范判決、代表人訴訟、專業(yè)訴調(diào)對接為核心的證券糾紛系統(tǒng)性解決方案。

深挖潛藏的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患

“金融案件在很多人的印象當(dāng)中，標(biāo)的額很大，離自己很遠(yuǎn)，但其實(shí)，金融跟老百姓的生活是息息相關(guān)的?！鄙虾＝鹑诜ㄔ荷暝V審查及審判監(jiān)督庭副庭長許曉驍?shù)倪@個(gè)感受，來自于他辦理的一系列案件。

上海金融法院與金融機(jī)構(gòu)等會(huì)簽化解金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同機(jī)制

小余(化名)是某電梯公司工人，在工地從事電梯安裝工作。2021年7月的一天，其在工作中不慎被工具割傷了右手，頓時(shí)鮮血直流，被120送至醫(yī)院救治。

電梯公司購買了雇主責(zé)任險(xiǎn)，在墊付醫(yī)療費(fèi)用等后，向保險(xiǎn)公司申請理賠，但保險(xiǎn)公司稱保險(xiǎn)合同中有傷者“應(yīng)當(dāng)在二級以上(含二級)醫(yī)院或保險(xiǎn)人認(rèn)可的醫(yī)療機(jī)構(gòu)就診”的約定，故不予理賠。一審法院審理后認(rèn)為，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)支付保險(xiǎn)金15萬余元，保險(xiǎn)公司不服，上訴至上海金融法院。

“在具體案件進(jìn)行判斷時(shí)，應(yīng)當(dāng)從有利于傷者及時(shí)救治，保障生命健康權(quán)的角度進(jìn)行判斷?！痹S曉驍說，傷者是被120急救車送至醫(yī)院就診，未存在任何過錯(cuò)，符合通常理解的緊急情況必須就醫(yī)的情形，不受保險(xiǎn)合同中指定定點(diǎn)醫(yī)院條款的約束。據(jù)此，上海金融法院駁回保險(xiǎn)公司上訴，維持原判。

在每一個(gè)具體案件的審理中，上海金融法院持續(xù)監(jiān)測金融市場“水溫”，為防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)提供全面保障。通過司法審判及大數(shù)據(jù)研判，該院深度挖掘案件中潛藏的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，向中國人民銀行、國務(wù)院國資委、中國證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所等部門和單位發(fā)送35份司法建議，得到積極反饋和回應(yīng)。建立金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告年度發(fā)布機(jī)制，從司法視角提出系統(tǒng)性的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范建議，對上海市私募基金糾紛數(shù)量6年來首次實(shí)現(xiàn)回落發(fā)揮了積極作用。

立足上海這個(gè)改革開放的前沿窗口，上海金融法院在全國首創(chuàng)金融市場案例測試機(jī)制，對金融業(yè)務(wù)中具有重大影響、亟待法律明確的問題進(jìn)行法律風(fēng)險(xiǎn)壓力測試；積極行使涉外金融案件管轄權(quán)，擬定并推廣中英文“涉外金融交易爭議解決及法律適用示范條款”，讓更多具有規(guī)則創(chuàng)設(shè)意義、具有國際影響的案件進(jìn)入中國法院審理；在國際知名法律平臺等發(fā)布中英文版典型案例及金融審判前沿研究成果，閱讀量超過500萬次……中國金融司法的國際公信力、影響力和吸引力持續(xù)提升。

五年探索奮進(jìn)，前路任重道遠(yuǎn)。展望未來，趙紅表示，上海金融法院將繼續(xù)向著建設(shè)“專業(yè)化、國際化、智能化”世界一流金融法院的目標(biāo)邁進(jìn)，助力上海建成國際金融司法中心，以高質(zhì)量金融司法服務(wù)上海國際金融中心建設(shè)，以審判工作現(xiàn)代化保障中國式現(xiàn)代化。

(圖片均由上海金融法院提供)

(來源：人民日報(bào)中央廚房-大江東工作室)

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