光刻機突然迎來大消息 480萬億巨頭卻要爆雷？日本股市首現(xiàn)空頭信號

就在剛才，光刻機迎來大消息！

今天午后，根據(jù)DigiTimes報道，ASML試圖規(guī)避荷蘭新銷售許可禁令，面向中國市場推出特別版DUV光刻機。消息稱，如果該項目繼續(xù)推進，中芯國際、華虹等中國半導體企業(yè)可以繼續(xù)使用荷蘭的設(shè)備生產(chǎn)28納米及更成熟工藝的芯片。

不過，從全球的芯片市場來看，卻是危機乍現(xiàn)。市值近480萬億韓元的三星電子似乎要迎來業(yè)績“巨雷”。據(jù)悉，該公司最近一個季度利潤預計將同比暴跌96%，創(chuàng)14年多以來季度最低水平。芯片供應(yīng)過剩導致巨額虧損。

【資料圖】

與此同時，今年以來，亞洲最牛的股市——日本股市今天亦出現(xiàn)空頭信號。日經(jīng)225指數(shù)的30分鐘K線今天首次跌破了4月初以來上漲的趨勢線。日經(jīng)225收跌1.7%。那么，這究竟意味著什么？日本牛市是否已經(jīng)終結(jié)？

光刻機大消息

7月6日下午，市場突然傳來關(guān)于芯片光刻機的大消息。根據(jù)DigiTimes報道，ASML試圖規(guī)避荷蘭新銷售許可禁令，面向中國市場推出特別版DUV光刻機。消息稱如果該項目繼續(xù)推進，中芯國際、華虹等中國半導體企業(yè)可以繼續(xù)使用荷蘭的設(shè)備生產(chǎn)28納米及更成熟工藝的芯片。

消息稱該特別版DUV光刻機基于TwinscanNXT:1980Di光刻系統(tǒng)改造，而1980Di是10年前推出的舊型號，不在本次官方禁令范圍內(nèi)。

1980Di是ASML現(xiàn)有效率比較低的光刻機，支持NA1.35光學器件、分辨率可以達到<38nm，理論上可以支持7nm工藝。大多數(shù)晶圓廠使用1980Di光刻機，主要生產(chǎn)14nm及以上工藝芯片，很少使用其生產(chǎn)7nm芯片。

最近，荷蘭方面正式宣布了最新的決定，要求企業(yè)出口先進設(shè)備前需要獲得許可證，新規(guī)將在9月1日生效，明眼人都知道這一規(guī)定針對的是誰，不過荷蘭此舉影響的將不僅是中國芯片，對它自家的芯片設(shè)備產(chǎn)業(yè)也將造成打擊。

在荷蘭新規(guī)出臺之后，ASML表示，根據(jù)新出口管制條例規(guī)定，該公司需要向荷蘭政府申請出口許可證才能發(fā)運最先進的浸潤式DUV系統(tǒng)（即TWINSCANNXT：2000i及后續(xù)推出的浸潤式光刻系統(tǒng)）。荷蘭政府將決定是否授予或拒發(fā)出口許可證，并將向ASML提供許可證所附條件的細節(jié)。

ASML在聲明中重點指出，荷蘭政府新頒布的出口管制條例只涉及TWINSCANNXT：2000i及后續(xù)推出的浸潤式光刻系統(tǒng)（DUV，深紫外光刻）。而該公司的EUV光刻（極紫外光刻）系統(tǒng)在此前已經(jīng)受到限制，其他系統(tǒng)的發(fā)運暫未受荷蘭政府管控。

不過，中國的反制很快就來了。近日，中國方面宣布，將對鎵、鍺相關(guān)物項實施出口管制。而這兩種金屬被稱為“芯片糧食”。為此，美國、荷蘭都提出了反對意見。

480萬億巨頭卻爆雷

值得注意的是，目前的芯片市場景氣度似乎并沒有想象的那么高。

據(jù)路透社消息，三星電子最近一個季度利潤預計將同比暴跌96%，創(chuàng)14年多以來任一季度的最低水平。盡管供應(yīng)減少，芯片供應(yīng)過剩繼續(xù)導致巨額虧損。

根據(jù)RefinitivSmartEstimate的27名分析師的數(shù)據(jù)，這家全球最大的存儲芯片、智能手機和電視制造商的營業(yè)利潤在4月至6月這個季度可能會降至5550億韓元。

如果是這樣，這將是三星自2008年第四季度以來的最低利潤，當時三星電子報告綜合運營虧損約為7400億韓元。相比之下，去年4月至6月季度的營業(yè)利潤為14.1萬億韓元。

這是因為，隨著存儲芯片價格進一步下跌以及庫存價值大幅削減，傳統(tǒng)上其最大盈利部門——芯片部門可能報告季度虧損約3萬億韓元至4萬億韓元。

根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)，廣泛用于智能手機、個人電腦和服務(wù)器的DRAM內(nèi)存芯片價格在本季度繼續(xù)下滑，下跌約13%至18%，原因是芯片買家不再購買新芯片并耗盡庫存。

不過，分析師表示，由于三星電子和存儲芯片同行削減供應(yīng)，價格跌幅較前幾個季度放緩，預計將在第三季度左右觸底，盡管大幅復蘇可能要到2024年才會出現(xiàn)。

他們表示，盡管目前經(jīng)濟低迷，但三星仍在努力增加其在人工智能（AI）爆炸性領(lǐng)域的芯片需求份額，例如高帶寬內(nèi)存（HBM）和芯片合同制造。

根據(jù)五位分析師的平均預測，三星移動業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤可能約為3.3萬億韓元。

三星預計將于本月晚些時候在首爾推出其最新的可折疊智能手機，比平常提前幾周，分析師認為，這是為了在競爭對手蘋果發(fā)布下一代iPhone之前，更長時間地主導高端手機市場。

這家科技巨頭將于周五公布第二季度初步收益結(jié)果，然后在本月晚些時候公布全部收益。

日本股市首現(xiàn)空頭信號

值得一提的還有日本股市——這一今年以來表現(xiàn)最牛的亞洲市場。今天，日經(jīng)225指數(shù)的30分鐘K線首次跌破4月初以來上漲的趨勢線。日經(jīng)225收跌1.7%。

從消息面上看，主要是因為美聯(lián)儲的動作，導致整個亞太股市都表現(xiàn)不佳。北京時間7月6日凌晨2:00，美聯(lián)儲公布了6月會議紀要，幾乎所有官員都認為今年還將多次加息。從匯率來看，日本股市上漲的過程，也是日元貶值的過程。而最近日元似乎也有打破貶值趨勢的意思。

此前，平安證券首席經(jīng)濟學家鐘正生表示，日本股市之所以會有表現(xiàn)主要有以下原因：首先，全球風險偏好上升，因美股受“軟著陸”預期和“科技?！钡碾p驅(qū)動。美股波動率指數(shù)（VIX）快速下降是直觀體現(xiàn)，有較強科技屬性的日經(jīng)225指數(shù)（48%為科技行業(yè)）獲得加持。其次，日元匯率走貶，因美國加息預期升溫、日本維持貨幣寬松。再次，日美名義增速差呈縮窄之勢，因日美實際增速相當、通脹收斂。即便目前日本經(jīng)濟仍處于“恢復性”增長，但是在美歐衰退風險的映襯下，表現(xiàn)相對亮眼。最后，日股估值預期向上，因“巴菲特效應(yīng)”和“交易所督導”打開估值想象空間。

不過，分析人士認為，若上述變量發(fā)生變化，日本股市的震蕩可能也難以避免。特別是日元升值風險正在加大，日本貨幣政策轉(zhuǎn)向壓力也在上升。

（文章來源：券商中國）

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