平安不動產(chǎn)“借新還舊”擬發(fā)20億公司債 營業(yè)利潤率等為3年新低

中華網(wǎng)財經(jīng)5月19日訊：據(jù)深交所披露，平安不動產(chǎn)擬發(fā)行20億元公司債券，發(fā)行期限為3年，詢價區(qū)間為3.50%-4.50%。

據(jù)募集說明書顯示，債券牽頭主承銷商為平安證券股份有限公司，聯(lián)席主承銷商為中金公司、中信證券股份有限公司、中信建投證券、華泰聯(lián)合證券。債券名稱為平安不動產(chǎn)有限公司2021年公開發(fā)行公司債券（面向?qū)I(yè)投資者）（第二期），債券簡稱21不動02，起息日為2021年5月24日。

本期債券預(yù)計募集資金不超過20億元，扣除發(fā)行費用后的凈額歸屬公司及子公司使用，將用于償還公司債務(wù)，具體為華興銀行15億元、寧波銀行5億元。

募集說明書顯示，公司最近一期末凈資產(chǎn)為4,837,328.65萬元（2021年3月31日合并財務(wù)報表中的所有者權(quán)益合計），合并口徑資產(chǎn)負債率為53.27%，母公司資產(chǎn)負債率48.03%；發(fā)行人最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤為529,181.13萬元（2018年度、2019年度和2020年度實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤340,115.33萬元、682,904.19萬元和564,523.87萬元的平均值），預(yù)計不少于本期債券一年利息的1.5倍。

營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)報酬率為三年來新低

值得注意的是，平安不動產(chǎn)三年一期的財務(wù)數(shù)據(jù)中，營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)報酬率兩指標，在2020年末已下降至三年新低分別為191.72%、13.19%。

一年內(nèi)到期債務(wù)約209億元

募集說明書對平安不動產(chǎn)的風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年3月末，發(fā)行人一年內(nèi)到期的有息債務(wù)合計分別為2,400,340.28萬元、1,168,868.38萬元、1,535,593.77萬元和2,089,929.91萬元，雖然發(fā)行人保持著較為充足的貨幣資金，但仍存在短期償債壓力增加的風(fēng)險。

應(yīng)收款項449.84存在回收的風(fēng)險

截至2018年末、2019年末和2020年末，發(fā)行人應(yīng)收款項分別為4,125,787.58萬元、4,005,455.88萬元和4,498,392.03萬元。發(fā)行人應(yīng)收款項包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)的債權(quán)投資、其他流動資產(chǎn)中的一年內(nèi)的債權(quán)投資及非流動資產(chǎn)中的債權(quán)投資等科目，主要為代墊物業(yè)開發(fā)資金及股債權(quán)投資項目中的債權(quán)出資，集中度相對較高，發(fā)行人應(yīng)收款項金額較大，如果未來不能及時收回，將對發(fā)行人正常經(jīng)營產(chǎn)生負面影響。

投資收益和盈利穩(wěn)定性存在波動風(fēng)險

2018年、2019年、2020年和2021年1-3月，公司投資收益分別為561,169.39萬元、849,465.59萬元、623,231.99萬元和63,514.77萬元，公司凈利潤分別為339,838.75萬元、682,512.28萬元、564,504.59萬元和62,374.95萬元，各報告期內(nèi)公司投資收益以及凈利潤變化幅度較大，投資收益和盈利能力存在波動風(fēng)險。

資料顯示，截至2021年3月末，發(fā)行人納入合并范圍的子公司共93家。

（中華網(wǎng)財經(jīng)綜合 文/衛(wèi)東）

關(guān)鍵詞： 平安 不動產(chǎn) 20 公司